Piyasalar bankacılık krizinin artçı şokları ile sarsılırken, yatırımcıların akıl hocalarından biri olan JPMorgan'a göre en kötüsü henüz gelmedi. Para sistemden kaçıyor.
Başka Amerikan Merkez Bankası (Fed) olmak üzere büyük merkez bankaları yüksek enflasyona karşı faizi artırma mecburiyeti ve para çıkışı sebebiyle nakit darboğazına giren bankaları kurtarma mecburiyeti arasında sıkıştı kaldı.
Birkaç gün ara ile SilverGate, Silicon Valley Bank ve Signature Bank iflas ederken, İsviçre’nin en büyük bankalarından biri olan Credit Suisse (CS) de son anda uçuruman kenarından kurtarıldı.
CREDIT SUISSE’DEN SONRA FIRST REPUBLİC SALLANIYOR
İsviçre Merkez Bankası’nın (SNB) sınırsız likidite desteği şartı ile CS, Birleşik İsviçre Bankası’na (UBS) devredilecek. UBS, 570 milyar dolarlık aktif büyüklüğe sahip CS’ye sadece 3,3 milyar dolar ödeyecek.
17 milyar dolarlık sermaye benzeri (AT1) tahvillerin de malî sorumluluğunu üstlenmeyecek. CS’nin UBS ile zoraki nikâhı yatırımcıları teskin etmeye yetmedi.
ABD’de First Republic Bank’ın hisse senedi bugün de yüzde 50’ye yakın değer kaybetti. Ocakta 28 milyar dolar piyasa değerine sahip FRB 21 Mart’ta 2,2 milyar dolara geriledi.
Bankacılık krizinin devam ettiğine işaret eden yatırım bankası JPMorgan’ın stratejisti Marko Kolanovic, piyasaları “küçük kıyamet” korkusunun piyasaları esir aldığını belirtti.
Kolanoviç, Amerikalı iktisatçı Hyman Minsky’in ismi ile anılan ve ekonomik çıkışın sonuna işaret eden “Minsky Ânı” ihtimalinin arttığını vurguladı.
PANİK BAŞLADIĞINDA DURDURMAK KOLAY OLMAZ
“Minsky Ânı” malî sistemin istikrardan istikrarsızlığa geçtiği noktayı ifade etmek için kullanılıyor. Böyle bir anda herhangi bir istikrarsızlaştırıcı hâdise sebebiyle yatırımcılar kredilerini geri ödemek için varlıklarını nakit karşılığında satmak mecburiyetinde kalıyor. Satış telaşı piyasada bir gerilemeye yol açıyor.
Kolanovic tarafından kaleme alınan bilgi notlarında, “Merkez bankaları krizin etkilerinin yayılmasını başarılı bir şekilde kontrol altına alsa bile, kredi şartları hem piyasalardan hem de düzenleyicilerden gelen baskı nedeniyle daha hızlı sıkılaşacak gibi görünüyor.” tespiti dikkati çekti.
Bu haberler de ilginizi çekebilir:
JPMorgan, Fed’in 22 Mart Çarşamba günü politika faizini (federal fonlama faizi) 25 baz puan artırmasını bekliyor.
Riskli varlıklara temkinli yaklaşan Kolanovic ilk çeyreğin bu yıl hisse senetleri için en yüksek nokta olacağına dair tavsiyesinde değişikliğe gitmedi.
Kolanovic’e göre, yatırımcılar potansiyel rahatlama sıçramalarına satış yaparak, piyasa oynaklığını fırsata çevirebilir.
BİR HAFTADA 460 MİLYAR DOLAR BUHARLAŞTI
Bankacılık krizinin etkisi ile ABD, Avrupa ve Japonya borsalarında banka hisse senetleri toplam 460 milyar dolar değer kaybetti. Yüzde 18’lik düşüş ile ABD’deki KBW Bank ilk sırada yer aldı. Avrupa’nın Stoxx 600 bankaları yüzde 15 değer kaybederken, Japonya Topix Endeksi’ndeki bankacılık sektörü de yüzde 9 çakıldı.
Amerika Merkez Bankası (Fed) ile 5 büyük merkez bankasından likiditeyi artırma adımı attı. ABD, Kanada, İngiltere, Japonya, Avrupa ve İsviçre merkez bankaları, Amerikan Doları swap (takas) hattı operasyonlarının sıklığını artırma kararı aldı.
Swap kapısını açma hamlesi İsviçre’nin en büyük bankası UBS’in nakit darboğazına giren Credit Suisse’i satın alacağını açıklamasının akabinde geldi.
ABD Federal Mevduat Sigorta Kurumu (FDIC), iflas eden Signature Bank’ın New York Community Bankası’nın yan kuruluşu Flagstar tarafından satın alınmasına dair mukavele imzalandığını kaydetti.
